MILANO (MF-NW)--Nel 2024 i mercati azionari hanno registrato rendimenti significativi, mentre i mercati obbligazionari hanno messo a segno performance moderate, nel contesto di un economia resiliente e dell'avvio degli allentamenti da parte delle principali Banche centrali. I tagli dei tassi e la resilienza macroeconomica dovrebbero perdurare nel corso del prossimo anno e si dovrebbe realizzare la previsione di "atterraggio morbido" degli Stati Uniti.
E' quanto emerge nel Global Market Outlook 2025: Finding the Right Path, report pubblicato da State Street Global Advisors, la divisione di asset management della società di servizi finanziari e bancari statunitense State Street, che delinea le previsioni macroeconomiche e i temi d'investimento chiave per il prossimo anno.
Lori Heinel, global chief investment officer di State Street Global Advisors, ha dichiarato che "il 2024 non è stato un anno ordinario poiché caratterizzato da elezioni in tutto il mondo, da un'inflazione persistente e dalla volatilità dei mercati che hanno contribuito a creare un contesto macroeconomico incerto. Nonostante queste sfide, i mercati hanno continuato a dimostrarsi resilienti". Heinel prevede che "nonostante ci siano una serie di incertezze da affrontare, gli investitori potrebbero valutare allocazioni azionarie superiori ai loro target e dovrebbero prestare attenzione alla costruzione dei portafogli".
Gli analisti si aspettano che il ciclo di tagli dei tassi continui nei prossimi mesi, reso possibile dal rallentamento della produzione economica e da un'inflazione contenuta, mentre le prospettive potrebbero cambiare nella seconda parte del 2025 a causa della vittoria di Donald Trump nelle recenti elezioni presidenziali Usa.
Per quanto riguarda il mercato obbligazionario, gli esperti confermano le proprie previsioni favorevoli per il prossimo anno. Jennifer Bender, global chief investment strategist, ha dichiarato che "sebbene gli spread del credito sia investment grade e che high yield siano vicini ai minimi storici, siamo ottimisti sulle prospettive del comparto obbligazionario per il prossimo anno e notiamo un contesto generalmente favorevole per il debito sovrano delle economie avanzate. Le oscillazioni del sentiment di mercato e la volatilità potrebbero potenzialmente creare opportunità per gli investitori nel gestire o estendere la duration".
Il robusto contesto economico sostiene gli utili nei mercati azionari globali, in particolare negli Stati Uniti. I mercati diversi da quello americano mostrano un quadro più sfumato ma tutti presentano delle aree di opportunità. Tuttavia, gli investitori dovranno affrontare sia incertezze di breve termine sia i cambiamenti strutturali più profondi, come i cambiamenti demografici, la frammentazione geoeconomica e l'ascesa delle nuove tecnologie. In particolare, Bender prevede che "le azioni giapponesi si muoveranno lateralmente a causa della potenziale volatilità, mentre le azioni cinesi potrebbero faticare a sostenere una crescita più elevata e una forte performance nonostante il supporto nel breve termine derivante dal programma di stimolo del Paese". Per quanto riguarda gli Stati Uniti, l'azionario Usa large cap dovrebbe mantenere il proprio vantaggio strutturale rispetto al resto dei mercati sviluppati.
In ultimo, infine, la società evidenzia la regione del Consiglio di Cooperazione del Golfo (Ccg) come una destinazione d'investimento. Heinel ha commentato che "la regione del Ccg sta attraversando una fase di trasformazione significativa guidata dai piani Vision, che ne accresce il potere attrattivo per gli investitori nazionali e internazionali e si riflette nella performance dei mercati azionari e obbligazionari. Dall'inclusione dei Paesi del CCG negli indici globali alla consistente emissione di titoli obbligazionari, la regione del Ccg offre un notevole potenziale di crescita per gli investitori che cercano di costruire un portafoglio orientato al futuro".
esa
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0415:03 dic 2024