MILANO (MF-NW)--Il settore del software è stato trattato per anni come la parte più prevedibile del settore tecnologico, mentre ora quella prevedibilità viene messa in discussione e "non perché il modello sia rotto, ma perché diventa più esposto" al ciclo, alla geopolitica, alla competizione" e all'intelligenza artificiale.
Lo afferma Gabriel Debach, market analyst di eToro, in un'analisi sul settore tecnologico, sottolineando che "l'AI non è solo un’accelerazione della domanda" bensì anche "un’accelerazione della concorrenza. Riduce i tempi, abbassa le barriere, rende meno stabile il vantaggio competitivo. Non è ancora un problema nei numeri, ma lo diventa nelle aspettative. Questo spiega anche il contagio. Salesforce, Adobe, Oracle, Microsoft, tutte colpite. Non per notizie specifiche, ma per associazione. È il classico momento in cui il mercato riduce esposizione su un blocco che fino a ieri considerava lineare".
Da inizio anno, "i semiconduttori hanno contribuito per oltre 1000 basis point alla performance del settore tech, mentre il software ne ha sottratti più di 650. Il risultato è un XLK comunque positivo, +8.38%, ma costruito su una divergenza sempre più ampia. Due storie diverse sotto lo stesso tetto", precisa l'esperto.
vsi
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2417:30 apr 2026